本公司报告期内的非经常性损益主要是政府补助，和公司从事远期结售汇业务和购买短期银行打理财产的产品取得的损益。

  以下各项财务指标，除资产负债率采用母公司口径外其他指标均以合并财务报表数据为基础进行计算：

  1、公司经营稳健，规避了大额风险资产产生的可能性，货币资金余额稳定增长，应收款项、存货余额在报告期内均保持在合理水平，厂房及设备的购建等资本支出事项谨慎合理。公司成立了良好的商业声誉，可充分的利用应付款项等进行无息融资，满足公司日常流动资金的周转，大幅度降低了公司的财务成本。公司长短期的偿债付息能力和抵御突发金融风险的能力较强，资产使用效率明显高于行业平均水平。

  2、公司盈利状况良好。公司很注重创新驱动，加大了新产品开发的投入，从2012年开始ECM电机销量连年大幅度增长，逐步获得了客户的认同，产品产业化取得成功，对进一步打开公司发展空间具备极其重大意义。

  2015年与2013年相比，公司三个基本的产品冷柜电机、外转子风机、ECM电机的销量分别增长12.59%、11.10%、290.97%。除了ECM电机增长较快之外，外转子离心式风机、贯流风机等产品的市场开发均有了一个较好的开端，企业成立了离心式风机事业部，着力拓展该产品的市场开发。2014年，公司EC、DC外转子风机均开始实现销售，有望形成新的利润增长点。

  3、公司日常管理严谨有序，成本费用控制良好。逐步的提升产品品质提升议价能力，实现了较高的毛利率水平，净利润率、净资产收益率等盈利指标大幅超过行业平均水平。

  4、报告期内公司经营活动产生的现金流量较为充沛，盈利质量较高，综合体现了公司管理层具有较高的业务管控能力和良好的内控体系。公司投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量分别与公司的实际投资需求、筹资需求相符。

  5、公司十几年以来专注于产品的研发及销售，基本建立了适应该产品的研发体系、销售体系、管理体系、成本控制体系和人力资源体系，较同行业企业建立了较具特色的竞争能力，从而获取了相对同行业企业较高的毛利率水平、资产使用效率及风险管控水平。

  6、创新驱动是企业发展的源泉，高效节能智能产品的广泛应用将是本行业面临的又一次重大发展机遇，公司在这方面已经做好了一定的准备，日益注重研究开发资源的投入和利用，在新产品的开发方面已见成效，ECM电机已成为公司主要盈利产品之一。公司一直坚持改革创新，杜绝固步自封，居安思危，不断丰富产品线，稳固企业长期持续发展的基础，并计划条件成熟时将产品向汽车、通讯、物联网等更高端领域的应用拓展。

  7、世界经济不稳定因素仍旧存在，经济发展存在不确定性，我国经济处于新常态，面临结构升级，不可能长期保持改革开放以来高速发展的水平，且面临劳动力成本上升等不利因素。企业需要与时俱进、改革创新，主动适应互联网时代和工业4.0时代的竞争，才有可能巩固和提高已有的行业地位。所以，如果公司不能进一步提高技术研发水平，加快新产品的产业化进程，与世界知名企业的差距会进一步扩大，公司产品的性价比优势也可能会变得不明显，由此失去已有的市场份额；新应用领域的拓展也可能不顺利，直接影响公司的盈利水平和资本积累速度，导致公司难以保持较快的发展速度。

  公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

  公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

  公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

  股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

  公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。

  公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。

  根据本公司2012年度股东大会决议，截至公司首次公开发行股票前的滚存利润由公司公开发行后的新老股东按持股比例共享。

  截至目前，发行人拥有一家分公司，即杭州微光电子股份有限公司红丰路分公司，其基本情况如下：

  该分公司成立日期为2010年8月31日；负责人为何平；注册号为【】；营业场所为余杭区东湖街道红丰路512号1幢2幢；经营范围为：许可经营项目，生产：微电机。一般经营项目，货物进出口（法律、行政法规禁止的项目除外，法律、行政法规限制的项目取得许可后方可经营）。

  如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，本公司将以自筹资金方式解决资金缺口。募集资金到位前，公司将根据项目的实际进度，通过自筹资金支付上述项目款项，募集资金到位后将优先置换前期投入的资金。

  外转子风机的下游应用市场需求将保持较快速度的增长，从而带动公司产品市场容量的增加。同时，公司计划通过技改，进一步扩大外转子风机的应用领域；由于冷链物流的发展及冷柜产品自身能效等级提高的迫切要求，ECM电机由于其良好的节能效果，在冷柜产品中具有广泛而不断增长的应用基础。公司的ECM电机已经通过了CCC、CE、VDE、UL、ATEX等认证，上述重要认证的取得有助于公司获得更多客户的认可并尝试使用。2012年-2014年，公司ECM电机的销量从5.30万台增长至16.83万台，年均复合增长78.20%。2015年上半年ECM电机销量已接近2014年全年水平。公司ECM电机在冷柜应用的实践中取得成功之后，将积累高效电机开发经验，逐步将ECM电机向其他产品应用领域渗透，形成系列化高效电机产品。

  本次募集资金投资项目实施后，公司外转子风机的扩产将进一步稳固公司现有产品外转子轴流风机的市场地位，拓宽应用空间，同时扩大外转子离心风机的产能和市场，提升产品能效和附加值，稳步提升公司整体盈利水平；ECM电机的开发与销售将优化公司的产品结构，增强公司盈利能力，推进高效节能智能电机产业化进程，实现产品战略升级；建设研发中心将快速提升公司的研发实力、技术储备和人才积累，也有助于改善公司研发的硬件设施，为公司实现可持续创新和发展创造技术条件。

  本公司特别风险，详见本摘要第一节“四、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险”。除特别风险外，本公司提请投资者关注以下风险：

  （1）国内外经济形势波动的风险。公司出口产品比重较大，经营状况对国际经济环境变化的敏感性较高。未来由于国内外宏观经济环境的任何不利变化，均会对公司产品国内外销售产生负面影响。

  （2）国内外市场竞争的风险。公司国内一些对手在技术、产品、营销、品牌建设等方面取得了较大的进步，逐步成长为有一定竞争力的企业，对公司产品国内外市场的拓展构成了一定的竞争。全球各大微电机、风机厂商通过各种方式进入中国市场以及公司海外市场的扩张中，将直接面临跨国公司的竞争。

  （3）品牌建设的风险。品牌效应对公司业务拓展贡献很大，而品牌建设成本的不断投入可能会遭遇挫折，产品的质量或者服务无法得到客户认可而不能打开业务局面，或者出现产品质量问题，均会有损公司的品牌形象，影响产品销售业绩。

  （4）出口地政局不稳定而影响公司销售的风险。报告期公司60%左右产品出口，出口地域包括俄罗斯、意大利、土耳其、巴西、伊朗、新西兰等国家，上述国家政局的变动将对公司业务往来和市场拓展带来风险。

  （1）知识产权的风险。本公司对商标、商业机密、专利及核心技术等各类知识产权采取了多项有针对性的有效措施。但是，如果未来公司知识产权受到侵犯，将对公司造成较大的财务损失。

  （2）关键员工流失的风险。公司的成长依赖于关键员工的持续有效服务，该等员工是公司核心竞争力的重要组成部分。若公司未来关键员工较多的流失，可能影响公司的稳定发展。

  （1）产品价格下降的风险。由于多种因素，公司产品价格在报告期内有一定幅度的波动。如果未来公司不能采取有效措施抵消成本上升和产品降价的影响，将对公司经营业务产生影响。

  （2）主要原材料价格波动的风险。公司主要产品的主要基础原材料是漆包线和钢材等，铜和钢材价格的波动，直接影响到公司原材料采购成本。由于公司产品销售客户主要为HVAC设备厂家，在我国处于完全竞争状态，因此，公司原材料价格波动导致产品成本上升的风险无法完全通过产品提价，全部转嫁到下游客户，从而影响公司盈利。

  （3）主要客户收入占比较高的风险。公司主要客户基本上是国内外的HVAC设备生产企业，2013年-2015年，本公司对前五大客户的销售金额分别为6,441.45万元、6,781.13万元和6,546.53万元，占公司当期全部营业收入的比例分别为18.33%、17.20%和16.49%。占比较高。如果未来公司与主要业务伙伴合作发生变化，将给公司带来负面影响。

  （4）主要原材料供应商相对集中的风险。2013年-2015年，本公司向前五大供应商采购原材料的金额分别为8,585.50万元、9,079.94万元和8,171.63万元，占本公司当期采购总额的比例分别为38.07%、41.27%和39.70%，占比较高。如果公司主要原材料供应商的经营状况、技术水平发生重大变化，短期内将对本公司的生产经营活动造成一定负面影响。

  （5）原材料供应能力不足的风险。公司主要采用以销定产的订单式生产，原材料的规格多种多样，供应商数量较多。如果未来随着公司经营规模的不断扩大，部分供应商的生产规模不能同步跟上，将导致出现部分供应商的原材料供应能力不足或者交货不及时等现象，影响公司生产计划，影响公司产品市场竞争力和市场占有率。

  （6）委外加工厂商不能够满足公司生产要求的风险。2013年-2015年，本公司的委外加工费分别为2,351.69万元、1,446.63万元和1,189.75万元，占当期营业成本的比例分别为9.52%、5.30%和4.52%。如果未来委外加工厂商不能满足公司要求，可能影响公司的生产效率、产品质量以及经营业绩。

  （7）产品质量的风险。公司产品通过了众多国内外重要认证，建立了良好的声誉。但是，公司产品属兼具技术密集和劳动密集型特征的产品，生产自动化程度不高，产品质量会受到员工个体操作的影响。如果因为员工个体操作造成产品出现一致性偏差，将对公司带来一定的损失。

  （8）劳动力成本上升的风险。公司从事的行业是技术密集型和劳动密集型相结合的产业，人工成本占比较高。面临不断上升的劳动力成本，如果本公司不能在设备和技术方面加大投入，实现机器换人，提高智能制造的比重和生产自动化水平，持续提高劳动生产率，则会直接影响公司的盈利水平。

  （1）汇率波动的风险。报告期内公司产品出口欧洲、美洲、亚洲等国家，公司出口销售收入占营业收入的60%左右，公司出口主要以美元、欧元计价。因此人民币汇率的波动，可能影响公司的损益。

  （2）公司未来的业绩增长速度可能下降的风险。公司从2004年以来主营业务收入、净利润均保持了快速增长。除了公司自身进步发展外，也得益于我国30余年经济体制改革红利等外部因素。如果未来上述因素发生变化或者公司业务规模增长到较高水平且竞争加剧时，若未能在技术创新和市场开拓方面有重大突破，公司的收入、盈利增长率保持高位将变得更加困难，投资者对公司的估值也会下调。

  （3）财务及信息披露成本增加的风险。成为上市公司后，将促使公司的业务和财务状况更加规范、透明，会增加公司的运营成本，并且可能引起竞争对手和商业伙伴的关注，从而增加管理层的经营压力。

  （4）公司财务数据季节性波动的风险。由于公司产品主要为HVAC设备配套，HVAC设备会受到冷暖气候的变化而出现销售波动，从而对本公司产品的销售产生一定的影响。

  （1）所得税优惠政策变动风险。公司目前根据政策享受高新技术企业15%的优惠所得税率。若公司失去高新技术企业资格，或者相关优惠政策发生变动，则可能增加公司的税负，从而减少公司的净利润。

  （2）出口退税政策变动的风险。报告期内公司主要产品享受出口退税优惠政策，2013年-2015年发行人的出口退税额分别为1,808.55万元、1,555.93万元和1,458.60万元，占当期利润总额的比例分别为25.71%、18.95%和15.27%，若出口退税税率下调，将直接影响公司的净利润。

  （1）新增产能不能及时消化的风险。本次募投项目的实施将大幅提升公司的产能，公司若不能及时适应市场环境，则可能导致公司不能完全消化新增产能的风险。

  （2）项目建设期内折旧、摊销费用增加的风险。上市后公司面临因募集资金项目建设期内固定资产折旧、无形资产摊销等费用增加而对公司业绩构成负面影响的风险。

  （3）公司资产和业务规模扩大带来的管理风险。上市后公司资产、规模快速扩大，如果管理上无法匹配，将可能影响公司总资产的利用效率、净资产的收益水平。

  7、实际控制人控制不当的风险。本次发行后，公司实际控制人何平及其关联方合计持有公司58.78%的股权，同时何平还担任公司董事长兼总经理。如果何平利用股权、管理职能等对公司控制不当，将对公司及其他股东权益产生不利影响。

  8、环保投入成本增加的风险。随着国家对环境保护工作的日益重视，可能制定更为严格的环保标准，将增加公司的环保投入等风险。

  9、股票价格波动的风险。在股票上市之后，可能会由于非系统性因素或者是系统性因素导致公司股票价格和交易量经历极端的波动，影响股票持有者的投资收益。此外，限售股份将逐步流通，若一些主要股东在市场上集中出售股份，股票价格可能会下跌。

  目前本公司签署的对公司具有重要影响的正在执行的重大商务合同的情况简要列示如下：

  公司在出口销售，通常只签订具体订单，在具体订单中约定产品的具体数量、型号、金额、交货时间、地点及方式、货款结算方式等要求；公司国内销售客户通常会签订年度框架协议，再签订具体订单。在框架协议中，通常约定一般条款包括合同期限、货物名称、保密条款、违约责任等，在具体订单中约定交货数量、型号、金额、交货时间及地点等要求。

  公司已与海信容声（广东）冷柜有限公司、青岛海容商用冷链股份有限公司、松下冷链（大连）有限公司、浙江北峰制冷设备有限公司等签署了2016年冷柜电机、外传子风机等产品营销售卖的框架性协议。

  公司向供应商采购原材料，通常先与供应商签署采购的框架协议，然后采用具体订单的形式向供应商订货。在采购框架协议中，通常约定合同期限，采购订单的名称，交货地点，保密条款，价格、数量、货款及结算的确定方式等一般规定，违约责任，技术和质量要求等。而在具体订单中，约定原材料的具体数量、型号、交货时间、地点等要求。

  公司已与浙江长城电工科技股份有限公司、浙江先登电工器材股份有限公司、浙江天洁磁性材料股份有限公司等签署了2016年原材料采购的框架性协议。

  2013年1月10日和6月11日，公司与关联方杭州维希生态农业开发有限公司签署了合作框架协议和补充协议，协议约定公司于2013年1月1日至9月30日期间向杭州维希采购端盖、轴承座等原材料，采购金额不超过1,000万元，具体采购价格及数量在订单发生时由双方协商确定。2013年6月11日，公司与关联方杭州维希生态农业开发有限公司签署了《资产收购协议》，根据协议，公司收购杭州维希与压铸相关的生产设备及模具，实际交易金额为159.35万元（含税），相关资产在2013年10月20日交付本公司。

  截至招股说明书签署之日，本公司及其子公司不存在对外担保、重大诉讼或仲裁事项等情况。

  截至招股说明书签署之日，本公司控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在对外担保、重大诉讼或仲裁事项。

  截至招股说明书签署之日，本公司董事、监事及高级管理人员不存在涉及刑事诉讼的情况。

  有关这次发行的招股说明书、审计报告、法律意见书和备查文件备置于本公司、保荐人（主承销商）及深交所处。投资者可于发行期间到本公司董事会办公室、西南证券股份有限公司、网站http：//查阅。